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证监会:进一步提升市场韧性 促进资本市场平稳健康运行

  4月22日,证监会党委书记、主席易会满主持召开党委(扩大)会议,传达学习4月22日上午国务院金融委专题会议关于贯彻近日党中央做好当前经济社会工作重要会议精神的部署,分析了当前市场关注的重点敏感问题,研究了应对措施和政策储备,对近期国务院金融委有关安排进行再落实、再推动。会议强调,要及时回应市场关切,引导市场预期,激发市场活力、潜力,进一步提升市场韧性,促进资本市场平稳健康运行。

4月22日,证监会党委书记、主席易会满主持召开党委(扩大)会议,传达学习4月22日上午国务院金融委专题会议关于贯彻近日党中央做好当前经济社会工作重要会议精神的部署,分析了当前市场关注的重点敏感问题,研究了应对措施和政策储备,对近期国务院金融委有关安排进行再落实、再推动。会议强调,要及时回应市场关切,引导市场预期,激发市场活力、潜力,进一步提升市场韧性,促进资本市场平稳健康运行。

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证监会召开机构投资者座谈会 提出增强投资能力扩大权益投资比例

此次会议就专业机构投资者发展提出了四方面工作要求:

增强投资能力。从战略规划上重视权益投资,不断加强投研能力建设,壮大投资人才队伍,建立健全投资体系,提高风险管控能力,优化公司经营模式。

推进落实长周期考核。长周期考核是平衡投资端与负债端的关键机制,应着眼长远,实施长周期考核,促进强化长期投资、价值投资理念。

发挥专业投资者功能。通过行使投票权、质询权、建议权等多种方式积极参与上市公司治理,推动上市公司提高质量,重视培育新股发行定价能力,发挥专业买方作用。

提高权益投资比例。充分发挥长期资金可以克服市场短期波动的优势,用好用足权益投资额度,进一步扩大权益投资比例,提升长期收益水平。

根据证监会官方网站发布的消息,证监会主席易会满4月21日召开全国社保基金和部分大型银行保险机构主要负责人座谈会,银保监会副主席曹宇、证监会副主席李超出席会议。

此次会议提出,养老金、银行保险机构和各类资管机构是投资者中的专业机构代表,也是资本市场最为重要的长期资金来源。各家机构应把提高投资管理能力特别是权益投资能力作为核心竞争力,积极拓展参与资本市场的广度和深度,推进落实长周期考核,提高权益投资比例。

权威数据显示,专业机构投资者持流通股市值占比从2019年初的18%,上升至2021年底的24.6%,其中各类资管产品持股市值占比从9.3%提升至14.2%。

居民财富管理需求旺盛

资本市场仍处重要战略机遇期

会议指出,当前,世界经济复苏动能减弱,国际地缘政治影响加剧,国内经济面临压力,经济金融领域风险有所抬头。但从历史、大势和全局的角度看,我国资本市场30余年的改革和发展取得巨大成就,规模、质量和治理水平实现跨越式发展,资本市场改革发展保持良好态势。

会议认为,我国经济长期向好的基本面没有改变,资本市场生态持续优化,上市公司质量和投资者结构呈现向好趋势,居民财富管理需求旺盛,国际吸引力不断增强,当前和今后一个时期,资本市场发展还处于重要战略机遇期。

会议指出,近年来资本市场高质量发展的关键经验是建立预期稳定、竞争充分、优胜劣汰、法制健全的良好市场生态。

一是以“建制度”为统领,夯实市场生态根基。证监会着力开展了三方面工作:推进注册制改革,带动发行、上市、交易、持续监管等基础制度建设;深化投融资改革,出台一系列促进上市公司高质量发展和证券基金机构规范经营的制度规则;构建行政、民事、刑事打击违法违规行为的制度体系,推动一系列法律法规出台。

二是以“调结构”为重点,完善市场生态体系。会议提及,证监会始终坚持用改革的思路去破解结构性难题,全面推进资本市场在市场体系、上市公司、融资比例、中介机构、投资者构成等方面,实现从规模扩张到质量提升的结构性转变。

三是以“零容忍”为抓手,净化市场生态环境。会议指出,证监会完善证券执法体制机制,构建行政执法、民事追偿、刑事惩戒的立体追责体系,并强化行政执法,严厉打击各种违法违规行为,及时查办一批市场关注度较高、影响恶劣的案件,加大对违规机构和人员的追责力度。

四是以“不干预”为理念,激发市场生态活力。证监会坚持“敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏投资者,发挥各方合力”的监管理念,全力构建可预期、充分博弈、充分竞争的市场生态。

据悉,下一步,证监会将聚焦资本市场改革发展各项任务,全力推动资本市场高质量发展。

专业机构应提升权益投资能力

发挥专业优势

此次会议提出,养老金、银行保险机构和各类资管机构是投资者中的专业机构代表,也是资本市场最为重要的长期资金来源。在国内经济转型升级和金融市场改革发展加速的新环境下,各家机构应准确识变、科学应变、主动求变,把提高投资管理能力特别是权益投资能力作为核心竞争力,积极拓展参与资本市场的广度和深度,发挥专业优势,为促进资本市场高质量发展贡献力量。

权威数据显示,截至2021年底,银行理财市场规模29万亿元,银行理财产品投资资产31.19万亿元,其中权益类资产约1万亿元。保险资金运用余额达到23.2万亿元,其中投资股票2.5万亿元、股票型基金0.7万亿元。公募基金总规模超25.6万亿元,其中权益类基金规模为9万亿元;公募基金持有A股流通股市值6.4万亿元,占A股流通总市值比例为8.1%。

此次会议就专业机构投资者发展提出了增强投资能力、推进落实长周期考核、发挥专业投资者功能、提高权益投资比例等四方面工作要求。

会议提出,机构应从战略规划上重视权益投资,不断加强投研能力建设,壮大投资人才队伍,建立健全投资体系,提高风险管控能力,优化公司经营模式。同时,长周期考核是平衡投资端与负债端的关键机制,机构应着眼长远,实施长周期考核,促进强化长期投资、价值投资理念。

会议还提及,机构可通过行使投票权、质询权、建议权等多种方式,积极参与上市公司治理,推动上市公司提高质量,重视培育新股发行定价能力,发挥专业买方作用。另外,通过充分发挥长期资金可以克服市场短期波动的优势,机构应用好用足权益投资额度,进一步扩大权益投资比例,提升长期收益水平。(来源:上海证券报)

(文章来源:证监会网站)

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