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可转债是什么?可转债怎么套利?

  在金融市场上,政府、国家为了融资会发行债券,同理,上市公司也会发行可转债,那么,上市公司发行的可转债是什么?可转债怎么套利?下面小编为大家准备了相关内容,以供参考。

在金融市场上,政府、国家为了融资会发行债券,同理,上市公司也会发行可转债,那么,上市公司发行的可转债是什么?可转债怎么套利?下面小编为大家准备了相关内容,以供参考。

可转债是什么?可转债怎么套利?

可转债是上市公司为了融资向社会公众所发行的一种债券,它具有股票和债券双重属性,即可转债上市之后,投资者可以在二级市场上卖出,在转股期限内,把它转换成相对应的正股,发债公司不得拒绝,或者持有到期,上市公司返本付息。

同时,可转债具有以下特点:

1、实行t +0的交易方式,即投资者在当天买入的可转债,在当天可以卖出;

2、可转债上市首日设置-43.3%至57.3%的涨跌幅限制,次日起实行20%的涨跌幅限制;

3、盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停牌时间为30分钟;盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的,临时停牌至14:57;盘中临时停牌具体时间以交易所公告为准,临时停牌时间跨越14:57的,于当日14:57复牌,并对已接受的申报进行复牌集合竞价,再进行收盘集合竞价。

投资者可以通过以下方法来进行套利:

1、折价转股套利

只有在溢价率为负时,可转债才有套利空间,转股溢价率为正,则不存在套利空间,即在转股期限内,溢价率为负时,投资者立马把手中的可转债进行转股操作,再把转换成的股票在二级市场上卖出;同时,投资者也可以融券并卖出股票,然后购买可转债立即转股以偿还先前的融券进行套利。

2、正股涨停转股套利

当可转债所对应的股票涨停时,正股无法买入,且投资者认为该股后期会继续涨停,则投资者可以通过买入可转债,把它转换成个股,再卖出,或者,买入可转债,可转债在正股的带动下,出现上涨的走势,在上涨的过程中再卖出可转债赚取一定的差价。

3、博弈回售套利

当出现拉抬股价的情况时,投资者可以用折价转股套利,即在转股价70%附近反复买入卖出,获得套利;当出现下调转股价的情况时,投资者可以买入转债,采用博弈下调转股价套利策略。

4、博弈下调转股价套利

当上市公司下调转股价的时候,转股的动机一般来说非常强烈,此时买入转债,如果能够成功转股,套利成功,获利空间也比较大。

5、配售套利

投资者可以提前买入正股,等待拉升;而在可转债公开发行时,配售到相应的转债之后,转债上市价格上升,进行套利。

6、博弈强赎倒计时套利

当正股价持续10天在转股价130%以上的时候,就是博弈套利的时机,一般这个时候可能出现股价在130%上下波动的情况,此时可以反复买卖正股,形成套利。

7、T+0套利

T+0套利是指投资者利用可转债当天的走势,在可转债的低位买入,高位卖出,赚取一定的差价。

8、板块效应套利

当某个板块发酵时,很容易会出现前排顶一字的情况,其后排一般会出现补涨的走势,投资者可以考虑购买一些后排可转债,等其拉升之后再卖出,赚取一定的价差。

9、题材轮动套利

当行情没有明显主线的时候,往往会出现各种题材轮动的现象,投资者可以根据市场上的题材轮动来买卖可转债,即当某一个题材开始启动时,投资者可以买入与该题材相关的可转债,等其拉升到一个高度出现回落的走势时,再卖出,赚取一定的价差。

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