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乌克兰氖气真的断供了!对A股公司有何影响?龙头淡定、中小企业着急囤货

  随着俄乌交战深入,此前市场担忧的电子特种气体断供问题开始出现,日前乌克兰两家主要氖气供应商已经传出停止运营。在此消息背景下,3月14日,A股电子化学品板块相关个股表现活跃,和远气体涨停,华特气体、凯美特气股价收涨。

随着俄乌交战深入,此前市场担忧的电子特种气体断供问题开始出现,日前乌克兰两家主要氖气供应商已经传出停止运营。在此消息背景下,3月14日,A股电子化学品板块相关个股表现活跃,和远气体涨停,华特气体、凯美特气股价收涨。

证券时报·e公司记者从电子特气产业公司获悉,目前业内卖家惜售,氖气报价走高但成交量减少,而下游中小型客户已经积极囤货。

价格持续攀升

报道显示,受俄罗斯和乌克兰冲突影响,乌克兰的两家主要氖气Ingas和Cryoin供应商日前已停止运营。数据估算,上述两家供应全球约有45%至54%的半导体级氖气;去年全球用于芯片生产的氖气消费量达到约540公吨。

从国内市场来看,现阶段国内氖气市场持续上涨。据卓创资讯最新周报统计,当前氖气市场价格涨幅明显,市场看涨情绪浓厚,主力企业报价均集中至1.5万元/立方米,且国外需求支撑,主力企业多保终端客户为主,散户基本无货。受国际局势影响,目前中国氖气批量拿货价至1.5万至1.7万元/立方米,较上周涨1.2万元/立方米,散户商谈更高。

有特气企业人士向证券时报·e公司记者表示:“现在行业内卖家心态普遍惜售,市场上报价已经到2万元/立方米,但成交量少。”据介绍,公司气源从国内化工、钢铁企业收购,没有外购乌克兰,已经提纯完毕,目前有一定的库存。

“俄乌交战以来,公司就未放开报价,”前述特气企业人士向记者表示,当前下游客户库存大概是1-2个月,普遍都在积极囤货。

另外有业内公司向记者承认当前存在借机炒作行情。结合过往历史来看,2014年克里米亚并入俄罗斯后,国内氖气价格在2015年从400元/立方米最高涨到了2.5万元/立方米;此后价格也迅速回落。

作为电子特种气体头部上市公司,华特气体方面日前向证券时报·e公司记者确认,公司光刻气的原材料有乌克兰采购;目前公司有半年左右的气体库存,储备充裕;即便极端情况下发生了完全断供,国内也有气源供应作为补充。

对于当前电子特气市场价格变动,和远气体高管日前接受调研时表示,价格并不是越高越好,公司是专业气体供应商,销售量大于自产量,为了做好客户的气体保供与服务工作,所以会尽力维护市场价格的稳定。

中小企业最易“受伤”

在晶圆生产环节中,电子特气被广泛应用于离子注入、刻蚀、薄膜沉积、掺杂等工艺,是不可或缺的材料,据统计,半导体制造占据了电子特气超四成的市场需求。对于下游半导体客户而言,乌克兰氖气断供风险的影响程度不一。

国际主要半导体厂商近期密集放风,均表示影响可控。存储巨头SK海力士方面向记者表示,自己的库存足够应对这次危机;光刻机龙头ASML表示,乌克兰生产的氖气占其用量不到20%,而且正在努力寻找其他的氖气供应渠道;美光科技方面也表示,其氖气供应主要来自欧美,乌克兰占比不高,同样库存充足。

Linx合伙人Mark Thirsk向媒体预计,整个半导体行业的库存和气体供应链中,大致能维持六个月的充足氖气供应,但预计过了该时点后价格仍然会出现飙升,预计与2014年时的情况相近。

相比国际大厂,库存量较低的中小企业容易“受伤”;同时,更换电子特气以及扩产也需要一定时间周期,在发生供应危机时,中小企业也更容易被“排挤”。

电子行业券商分析师指出,俄国和乌克兰均是半导体上游气体和贵金属的重要出口国,其中氖气供应占比最高,占比约七成;国际半导体大厂具备采购优势,影响轻微,但中小企业恐受产能排挤。

芯谋分析师温旭指出,强烈的冲突爆发会导致全球氖气、氪气、氙气供应的短缺,气体验证周期等因素将使其他半导体制程的电子特气供应商无法及时补充,半导体产业气体供应将陷入紧缺;主要厂商将转向国际大厂供应,将导致国内晶圆厂和封测厂用气紧张加剧。

据介绍,德国林德、空气化工、法国液化空气作为前三大气体制造商,服务于各行各业,所涉及的业务种类较多,在电子大宗气体的业务萎缩的情况下,这些公司并不能为芯片制造厂商提供其所需的服务。

产品加速导入

从市场特性来看,由于电子特气行业单品市场容量小,企业很难依托单一产品成长壮大。因此,芯谋分析师王立夫表示,国内企业发展要收购整合发展平台型企业,或是未来行业发展的方向;同时,建议国内晶圆制造企业需要与本土电子气体公司进行有效联动和合作。

据证券时报·e公司记者从产业链了解,当前国产电子特气产品的认证、导入周期出现缩短趋势,有的产品认证时间此前需要1-3年,现在仅需6个月或者更短;同时,来自本土的收入占比也不断提升。

华特气体以特种气体作为主攻方向,特种气体业务营收占比55%以上,其中纯半导体占比约65%,在纯半导体客户覆盖、产品品类、部分产品进入先进制程等方面居于国内气体企业中领先地位。目前公司已经实现了对国内8寸以上集成电路制造厂商超过80%的客户覆盖率。

业绩快报显示,受益于特种气体销售量增长、国内半导体市场需求增长、新增产品及客户的增长,2021年华特气体在净利润实现1.28亿元,同比增长约20%。

金宏气体也频频签订国内厂商大单订单。去年11月公司与北方集创签订了12亿元电子大宗气体供应合同,并在今年2月8日与广东芯粤能半导体有限公司也签订了电子大宗气体供应站建设及气体供应合同,金额约10亿元。公司高管介绍,在电子大宗气业务客户拓展方面,公司会全部跟进中芯国际体系的项目公司,重点拓展存储类厂商公司会重点拓展,另外,液晶面板领域头部客户公司也会考虑。业绩快报显示,去年金宏气体在电子特气业务的营业收入较上年同期增长近五成。

也有上市公司进一步加码电子特气、电子化学品领域。

和远气体3月11日披露,计划在宜昌斥资约50亿元建设电子特气及功能性材料产业园项目,其中一期项目投资20亿元,二期项目投资30亿元。整个项目全部建成达产后,预计可实现年销售收入60亿元,年上缴税收2.5亿元。

在接受机构调研中,和远气体公司高管指出,公司的电子特气的客户涉及LED、光伏、半导体、芯片行业,电子特气产品的认证期一般3个月到1年左右,产品不一样,认证的期限也不一样。

目前公司在气体分离、低温精馏、提纯技术上积累了丰富的技术经验,同时又引进了这方面的技术和团队;同时具有资源优势,可以用化工园各种资源优势把各种资源链接在一起,不断向电子特气和电子化学品延伸,在保证质量的同时,成本具有一定优势。

(文章来源:证券时报)

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