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“狼”之队业绩曝光!9家外资控股券商披露年报 多项业务突破 坚持跨境差异化打法

  外资控股券商正在走差异化竞争之路。  近日,100多家券商财报已披露完毕。与此同时,9家外资控股券商的成绩单也一一亮相。在资本市场开放程度越来越高的当下,外资券商的业绩引人关注,外资券商的打法值得借鉴。

外资控股券商正在走差异化竞争之路。

近日,100多家券商财报已披露完毕。与此同时,9家外资控股券商的成绩单也一一亮相。在资本市场开放程度越来越高的当下,外资券商的业绩引人关注,外资券商的打法值得借鉴。

这些券商,有的刚刚展业不久,各项业务仍处于起步阶段,发展前景充满期待。有的已在国内深耕已久,品牌卓越,成绩斐然。总体而言,与本土券商相比,外资券商呈现出了规模相对较小,人员相对较少,基础相对薄弱的状况。但同时,外资券商这条“鲢鱼”,也给本土券商带来了别样的经验与打法,产生了一些新气象。

9家外资券商的营收以及净利,同比都有不同程度的增长。具体业务而言,外资券商差异化打法比较明显,突出的是“跨境”二字。经纪业务方面,他们一般主要服务高净值个人客户以及机构投资者。这其中,就包括为海外机构投资者投资A股提供服务,也为境内外机构投资者配置全球资产提供服务。

投行方面,他们背靠外资股东的平台和资源,充分展现跨境服务优势,在股债等方面成绩斐然。研究方面,有的外资券商向公司客户转发在香港关联机构发布的港股通研究报告,深受客户欢迎;有的外资券商发布中英文双语研究报告等。

这9家券商是目前已经展业的,还有更多外资券商的设立申请正在陆续获批之中。在不远的将来,法巴证券(中国)、日兴证券、花旗证券(中国)等近20家新券商也将破土而出、开门迎客。外资券商的队伍更加庞大。

资本市场对外开放之门只会越开越大,外资券商的展业舞台也会愈发宽广。百舸争流千帆尽,未来,外资券商的表现会更加精彩。

大和证券:已开始展业

大和证券去年营收5692万元,亏损4983万元。

2021年6月10日,大和证券取得证监会业务经营许可,范围包括证券经纪、证券承销与保荐、证券自营。截至去年底,该公司员工总数94人,有营业部1家。株式会社大和证券集团总公司持股51%。

大和证券经纪业务聚焦跨境业务、机构投资者服务:一方面,服务包括QFII/RQFII在内的各类海外机构投资者,为海外机构投资者投资A股市场提供经纪服务;另一方面,将依托大和证券集团遍布全球的经纪业务服务平台,利用具有全球视野的投研资源,为中国资本市场的发展以及境内外机构投资者配置全球资产提供服务。

2021年度,经纪业务完成了团队、制度、合规风控体系、信息系统等各方面建设。去年9月26日,该公司首家证券营业部——北京光华路证券营业部获批展业。同年11月,该公司首家QFII客户完成开户并开始进行交易。

大和证券投行业务坚持“聚焦+跨境”的业务定位,聚焦消费、医疗健康、先进制造三个中日之间协同效应突出的产业,发挥大和证券集团全球网络的跨境服务优势,在股权、债券承销和并购重组等业务上取得突破。

2021年,大和证券投行完成了展业筹备,并顺利开展业务,打造了专业、高效的投行团队。2021年7月,该公司完成了首单跨境并购项目;2021年8月,该公司完成了首单A股IPO项目、首单A股非公开发行项目;2021年11月,该公司与大和香港、大和泰国团队协作,完成了首单收购日本相关资产的跨境并购项目;2021年12月,该公司完成了首单债券分销项目。

伴随着北交所的设立,大和证券投行积极探索服务“专精特新”企业,并成为北交所首批会员。该公司将积极发挥大和证券集团在日本市场服务中小企业的经验,为中小企业提供全周期、差异化投融资服务。

星展证券:各业务线均完成首单突破

去年,星展证券营收4885万元,亏损1.3亿元。

星展证券大股东为星展银行,持股比例为51%。2021年6月4日,星展证券取得证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》,范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券承销与保荐。截至去年底,该公司共有员工105人。

投行业务方面,星展证券在展业的4个月内即完成了股权业务和债券业务首单的突破。股权方面,2021年8月该公司完成了第一单A股IPO副主承销及财务顾问项目。在2021年获得牌照的6个月内,星展证券股权业务已完成(或进行中)3单A股项目,涵盖IPO、可转债、新三板等项目。债券方面,2021年10月,该公司作为销售推广机构完成了第一笔绿色ABS债券,展现了星展证券在境内债券业务方面的专业性和销售能力,同时也体现了星展集团大力发展绿色金融的理念。

经纪业务方面,该公司已经与包括公募基金、私募基金和QFII等在内的一批境内外专业机构投资者建立了业务联系;业务流程、系统等支持方面也在逐步完善。截至2021年底,已有若干家专业机构客户与该公司签订了业务协议,并开展了实际业务。

投资咨询业务方面,2021年7月28日,星展证券发布了第一份研究报告。截至2021年底,总共发布21篇报告,其中包括12篇行业/公司首发深度报告。2021年,该公司覆盖了6个行业并完成了18个股票覆盖。该公司的研究业务坚持跨境服务的特色,之后将陆续就A股、H股上市公司对境内外投资者提供优质研究服务。

星展证券表示,2021年开业以来,在业务部门的积极推进下,各业务线均完成了首单的突破,在市场上初露头角。目前,券商业绩仍然呈现头部集中效应,排名前20名的券商占有主要的市场份额。但同时,国内资本市场相较于经济总体量仍有很大的发展空间。针对企业不同发展阶段的融资需求和不同风险偏好投资者的投资需求,不同券商仍能在不同细分领域发挥各自业务优势。

星展证券称,该公司将聚焦新消费、新科技和新产业,发挥REITs 研究与服务的优势,进一步拓宽对于中国市场的覆盖,坚持星展集团多年来服务中小企业的积淀,提供特色服务。目前,星展证券将依托资源网络和行业聚焦方向吸引一批国内有相应跨境业务需求的客户。同时,星展证券也将以长远的战略眼光,聆听本土市场声音,挖潜新的客户需求和本土市场发展机会。

摩根大通证券:向客户合理转发港股通研报

摩根大通证券去年营收6.32亿元,同比增198%;净利润7196万元,此前也为亏损。

报告期末,J.P. Morgan International Finance Limited为唯一股东,持有公司100%股权。该公司业务范围包括:证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营。截至去年底,该公司有员工173人,营业部1家。

2021年摩根大通共计完成的投行项目数量较2020年大幅提升,并达成公司年初设立的在各主要投行产品类型中均有项目完成的基本目标。未来,该公司将继续一以贯之“以客户为中心”的发展理念,继续发挥境内外平台联动、以及在行业基础研究、市场化定价等方面积累的优势,进一步实行差异化发展战略,推动国内资本市场的高质量发展。

研究方面,2021年该公司研究部各项工作按计划稳步推进。截至去年底,研究部实现覆盖上市公司总数相较于2020年增幅达95%,覆盖总市值达12万亿元左右。全年发布研究报告近1000篇,是2020年全年发布数量的近3倍。

除股票覆盖外,该公司研究部积极进行产品研发,以更好地为公司客户提供多元化的服务和更全面的研究覆盖。2021年3月,该公司进一步发挥外资证券公司的独有优势,借鉴海外成熟经验,经上海证监局同意,根据《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定》,向客户转发摩根大通集团在香港的关联机构发布的港股通研究报告,成为业内首家推出相关产品的外资券商。产品一经推出便收到客户的积极反馈,为国内投资者进行港股投资提供了有效及专业的意见。

展望2022年,研究部致力于将更多优秀的中国企业推广到世界,并帮助更多的国际投资者分享中国的成长机遇。该公司计划继续扩大中国上市公司(A/H/ADR 股)的覆盖面,于2022年底将覆盖数量提高至超过200家。在客户服务端,研究部与内部团队加强合作,参与协助上市公司路演、组织市场营销活动、主办知名行业论坛等活动与客户交流。

瑞银证券:推出收费式财富管理投资总监办公室研报服务

瑞银证券去年营收10.55亿元,同比增17.2%;净利润1.47亿元,同比增129%。

报告期内,瑞银证券有4家营业部,分别是北京1家、上海2家、广州1家。报告期末,该公司一共有员工356人。截至报告期末,瑞士银行为第一大股东,持股51%。

具体业务方面,金融市场部抓住市场发展机遇,不断推动业务及产品创新,助力瑞银证券成为国内第一家外资新三板主办券商并成功获取北交所会员资格,正式开展新三板及北交所经纪业务。

研究业务方面,2021年研究部继续扩大A股及离岸股票的研究覆盖,大幅提高旗舰报告的数量,进一步深化报告的质量和差异化服务,继续提升市场影响力。研究覆盖方面,针对公司主要客户的跨境业务需求,瑞银证券研究部和瑞银集团亚太区中国研究团队发挥协同效应,密切合作,共同覆盖约600只A股、H股和ADR股票,并持续根据客户和市场需求进行合理调整。

财富管理业务方面,产品销售仍然为财富管理部核心业务,实现业务收入1.17亿元,同比增长38%。财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置的理念,进一步完善产品架,积极扩充现有策略,精选上架多支产品为客户在同一策略下提供差异化及多元化的投资方案。投资资讯方面,财富管理部继成功搭建了财富管理投资总监办公室,面向客户及潜在客户发送研究报告后,又成功推出收费式财富管理投资总监办公室研究报告服务以更好的满足客户全方位的需求。

瑞信证券:研究推进将经纪业务扩展至全国

去年,瑞信证券营收4.97亿元,同比增75.6%;净利润为4519万元,同比增283%。

去年6月, 该公司名称由“瑞信方正证券有限责任公司”变更为“瑞信证券(中国)有限公司”。报告期末,该公司有员工237名;业务范围包括承销与保荐、证券经纪业务等。

投行业务方面,2021年,该公司聚焦A股股权承销业务,实现投行净收入2.51亿元,取得良好业绩。其中,作为保荐机构及独家主承销商成功完成浙江华康IPO的发行,发行规模 15.04亿元;并作为联席主承销商完成了常州东方新城公司债、新兴铸管公司债等以前年度存续的债券发行项目。

经纪业务自2016年正式开展以来,在相对业务牌照不齐全、经营范围仅限于深圳前海地区的背景下,努力实现和保持了连续6年的收入增长。在过去的2021年度,该公司税前经纪业务佣金总收入超过2亿元。

在客户结构上,2021年经纪业务在原先以合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者, 前海地区公募基金为主的基础上,进一步开发了私募机构客户(仅限前海地区),并顺利开展了私募基金产品通过该公司进行证券交易的业务。

经纪业务部门继续与多家三方存管银行开展业务谈判和洽谈合作事宜,以满足经纪业务客户对于不同存管银行选择的需要。针对市场和监管变化,经纪业务部门起草和更新了投资者适当性管理等相关的流程制度,升级了核心交易系统。

在新业务开拓和牌照方面,该公司经纪业务部门正在推进和研究将公司的经纪业务牌照范围扩展至全国范围,以解决长期以来经纪业务在开展过程中遇到的地区限制问题,为公司经纪业务的全面发展做好准备。与此同时,该公司正在积极协调其他部门,申请多项新业务资质,以期为经纪业务客户提供更全面的产品和服务,提升公司经纪业务的市场竞争力。

摩根士丹利证券:重启固收交易业务

去年,摩根士丹利证券实现营收4.14亿元,同比增59%;净利润3019万元,此前为亏损。

2021年7月,该公司名称由“摩根士丹利华鑫证券有限责任公司”变更为“摩根士丹利证券(中国)有限公司”。同年,该公司完成股权变更,Morgan Stanley持有公司90%的股份,华鑫证券持有公司10%的股份。该公司有员工163人。业务范围包括承销与保荐、债券(包括政府债券、公司债券)自营。

2021年,该公司作为联席主承销商完成两单科创板IPO项目以及两单A股非公开发行项目,完成了十只债券的承销,并完成七单并购重组交易。自2021年3月起,该公司重启固定收益交易业务。

野村东方国际证券:新布局两网点

去年,野村东方国际证券营收1.77亿元,同比增39%;净利亏损0.85亿元。

该公司经营范围包括经纪业务、证券投资咨询、自营、资管。员工197人,野村控股株式会社持股51%。

经纪业务方面,该公司以成为“野村集团亚洲(除日本外)战略核心的综合性证券公司”为目标,致力于为机构客户和高净值个人客户提供全方位证券及金融服务,争取成为中国资本市场以跨境业务、尤其是中日跨境业务为特色的综合金融服务公司。报告期内,该公司新增了深圳分公司及浙江分公司的网点布局。

财富管理业务方面,该公司发挥野村集团在财富管理方面的优势,引入国际标准的投资理念与服务,持续为中国客户提供先进的财富管理产品和服务。2021年,该公司财富管理业务实现了“大宗交易”“市值托管”等业务实践,尤其在野村集团财富管理的特色业务“SMA(单一账户管理)”的业务开拓中,优化了业务前端客户风险评估,获得了客户的认可。

研究部秉承“中日对比,全球覆盖”的国际化业务理念,截至报告期末,完成对近50家A股上市公司的覆盖与跟踪,同时还覆盖了近60家的H股上市公司、台股上市公司及ADR.研究部2021年合计发布报告700余份。其中,老龄化、养金融等多个结合中日对比的专题系列研究引发了较高的市场热度。

报告期内,该公司资管部共发行10只集合资产管理计划及11只单一资产管理计划,截至报告期末资产管理规模合计5.9亿元,同比增180%。资产管理部产品线覆盖权益、量化、固定收益与FOF,以多样的投资管理服务为高净值客户带来丰富的选择。

高盛高华证券:业务牌照将增多

去年,高盛高华实现营收6亿元,亏损1531万元。

该公司业务范围包括承销保荐等、(经纪、投资咨询、自营)尚待证监会换发经营许可证。高盛集团持股100%。截止报告期末,该公司有员工128人。

去年,高盛作为联席主承销商进行了2笔A股科创板IPO及4笔非公开发行的承销,并在其中1笔科创板IPO及1笔非公开发行中担任保荐人角色。固收自营方面,根据该公司业务重组安排,债券自营业务于2021年12月从北京高华迁移至高盛高华。

汇丰前海证券:投行业务实现多项突破

汇丰前海证券去年实现营收3.25亿元,同比增25%;实现净利亏损1.6亿元,此前也是亏损。

该公司控股股东为香港上海汇丰银行。现有经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、承销与保荐、自营以及证券资产管理。该公司分支机构包括北京分公司、上海分公司及深圳前海证券营业部。公司共有员工234人。

2021年度,该公司投行业务实现多项业务突破,在A股IPO、并购业务、跨境合作以及资产证券化等方面持续发力,完成多笔重要项目,为客户发行定价、投资者沟通、并购交易设计等方面提供了国际化、差异化的服务。

该公司经纪业务实现业务总收入和客户数量的持续增长,不断拓展交易方式和产品的多元化,丰富企业关系交流活动,为国内外专业机构投资者提供了全方位、高水准的证券经纪、新发行证券销售以及交易执行服务。

研究业务覆盖A股宏观策略和多个具体行业,发布了众多有影响力的中英文双语研究报告,同时协助专业机构投资者和上市公司之间的双向了解,获得国内外机构投资者的认可,公司品牌不断强化。

(文章来源:券商中国)

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